מדד דאו ג 'ונס: המראה, החישוב, היתרונות, disadvantages

על בסיס שווי החליפין של מניות שונות, מבוצעת הניתוח וההערכה של תנאי השוק. בתהליך זה, עמדת מפתח נלקח על ידי מדדי המניות. מהו מדד המניות? זהו מספר המשקף את הדינמיקה או רמת המחירים עבור המניות הרשומות בבורסה בנקודה מסוימת בזמן. לכל בורסה יש מדדי מניות משלה : מדד הדאו ג'ונס מניו יורק, ניקאי מהיפנים, הדאקס מהגרמני, וכן הלאה. במאמר זה נבחן את הראשון של המדדים המתעוררים - מדד תעשייתי DJI.

מראה

מדד הדאו ג 'ונס האמריקאי הוטבע על ידי צ' ארלס דאו בסוף מאי 1896 כדי לעקוב אחר שינויים רכיב תעשייתי של שוקי המניות. בתחילה נכללו במדד 12 חברות. עכשיו מספר זה הגיע 30. חברות אלה מעורבים בכל ענפי התעשייה, למעט תחבורה, אנרגיה ומים אספקת. הבחירה של חברות נעשה על ידי צ 'ארלס דאו עצמו, ואז הוא התחיל לעשות את האנליסטים העיקריים עורכים של המגזין "וול סטריט ג'ורנל". המדד כולל חברות כגון קוקה קולה, מיקרוסופט, וולט דיסני, אינטל, מקדונלדס ועוד.

חישוב

בתחילה חושב מדד הדאו ג 'ונס על ידי מערכת פשוטה: זהו הסכום האריתמטי הממוצע של מחירי המניות של החברות הכלולות בו. כרגע, ערך המדד מטופל בצורה שונה. הנוסחה היא פשוטה למדי: סכום הערך של המניות הנכנסות מחולק על ידי גורם התיקון (מחלק דאו). מחלק זה שווה למספר החברות הנכנסות למדד. בשל כך, הנוסחה מומרת לממוצע האריתמטי. אבל לאחר זמן מה, אירועים כגון שינוי רשימת החברות ופילוג (חלוקת מניות), השפיעו באופן משמעותי על המחלק דאו. נכון לעכשיו, הערך שלה הוא פחות מ 1, כלומר, הערך של DJI הוא גדול יותר מאשר כמות המניות הכלולות בו. משמעות השינויים של המחלק היתה שלא יהיו אירועים משמעותיים שישפיעו על משמעותו, והיא תישאר כפי שהיא. לשם כך השתנה המחלק.

הטבות

1. פשטות (עם כניסתו של המחלק, החישוב נעשה קצת יותר קשה) ונוחות החישוב.

2. היסטוריה ארוכה. מדד דאו ג 'ונס הוא סמל של שוק המניות האמריקאי. ניתוח הדינמיקה שלה על פני תקופה כה ארוכה של זמן פותח אפשרויות רחבות למדי לתיאורטיקנים ולמתרגלים.

חסרונות

1. מדד דאו ג 'ונס מציג את מחירי המניות הממוצע, לא להשוות אותם עם ערך הבסיס. לכן, יש להתייחס אליה בהשוואה לערך מסוים, אשר ישמש כבסיס להשוואה ונקשר למועד מסוים.

2. החסרון המשמעותי ביותר הוא אופן חישובו, שבו מתווספים מחירי המניות של החברות הכלולות בו, ולאחר מכן הסכום הכולל מחולק לגורם התיקון (מחלק הדאו). בסופו של דבר, גם אם היוון של חברה אחת הוא פחות מזה של אחר, אבל באותו זמן מחיר המניות שלה גבוה יותר, יש לו השפעה משמעותית יותר על המדד.

3. כולל רק 30 חברות, מדד דאו ג 'ונס לא נראה טוב מאוד בתפקיד של המדד המשקף את הפעילות הכוללת של שוק המניות. לפעמים, עבור אובייקטיביות רבה יותר, יחד עם DJI, האנליסטים משתמשים ב- S & P 500.