קרן המטבע - מה זה? ETF בבורסה במוסקבה

לא כל האנשים יודעים מה זה ETF? מה זה? קיצור זה מייצג את קרן המטבע. עכשיו הפופולריות של נכסים אלה גדלה כל כך הרבה משקיעים הצליחו להעריך את היתרונות שלהם. בהינתן "הנוער" של תופעה זו, זוהי פריצת דרך מדהימה ביחסי שוק מודרניים.

קרן המטבע - מה זה אומר?

תעודות סל הן קרנות השקעה הכוללות תיק של נכסים הנסחרים בבורסה. אלה כוללים מניות שונות, צמדי מטבעות ואג"ח. והמשקיע יכול לנהל את התיק בעצמו. זה מקטין את העלויות של האדם שהחליט להשקיע את כספם ברכישת נכסים. הסוחר, שעוסק בעסקאות עם תעודות סל, מתנהל למעשה בסל של מכשירי מסחר מסוימים.

כיצד נוצרו תעודות הסל?

לראשונה הופיעו כספים אלה בסוף שנות השמונים של המאה ה -20. באותו זמן, אנלוגים ETF הראשון נוצרו. הן היו קרנות הנסחרות בבורסה האמריקאית וב- AMEX. בנוסף, עסקאות עם תעודות הסל היו זמינות גם בבורסות של פילדלפיה.

אולם עד מהרה בוטל המסחר במכשירים אלה. זה קרה לאחר שבורסה של שיקגו מרכנתיל הגישה תביעה כנגד קרנות חליפין של תעודות הסל. מהות הטענה היתה כי הקרן אינה עומדת בכללי הרגולטור. אבל זה לא עצר את השחקנים, שהיו מעוניינים הזדמנויות חדשות.

פיתוח נוסף

לכן, הרעיון עצמו לא איבד את הרלוונטיות שלו, והוא כבר מוערך. לאחר מכן, הופיע מכשיר פיננסי חדש למסחר בבורסה בעיר טורונטו. קרנות Stock בהצלחה התחרו על תשומת הלב של המשקיעים. בבורסות במדינות אחרות, פותחו כללים שעמדו בדרישות הרגולטור האמריקאי.

הקרן הפופולרית ביותר היתה SPY. זה היה קבלה פיקדון עבור SP500 המדד . בנוסף, הפופולריות של השחקנים החלו להשתמש MDY. הוא כלל מניות של חברות בעלות גודל היוון ממוצע.

קרנות ETF

מה זה אומר להתפתחות נוספת? המשתתפים בשוק הגיבו בחיוב לרעיון של קרנות הנסחרות בבורסה. זמן קצר לאחר מכן, הזדמנות הופיעו בבורסה האמריקנית לסחור חליפין כספים. הם נוצרו במיוחד עבור כל מגזר של המשק, אשר היו חלק במדד SP500. לכן, 9 ETFs חדשים נוצרו. בעתיד, רשימה זו כללה את DIA - קרן עבור DJ30 מדד. ב -1998 היה כלי פיננסי נוסף - QQQ, המיועד לנאסד"ק 100.

מה הן התכונות של ETF?

להבדיל מכלים אחרים, לקרן תעודות סל יש מספר יתרונות:

1. הם חוסכים את כספו של המשקיע, שכן קונה הקרן אינו צריך לשלם על ניהול תיק המניות. כתוצאה מכך, הרווח של בעל המשקיע נעשה באופן רציונלי יותר.

2. בעת רכישת משקיע משקיעה בתיק מוכן. הוא מכיל את הטוב ביותר ניירות ערך, שהם נזילים מאוד. זה מקטין את הסיכונים של המשקיע.

3. הקונים הם סומכים על להרוויח זמן רב. משקיע לא צריך להתמודד עם חישובים פיננסיים מסובכים. זה מספיק כדי לקנות תיק מוכן ETF ולקבל הכנסה יציבה. יתר על כן, נכסים נזילים ניתן למכור בכל עת.

הסביבה הרוסית

קרן המטבע העולמית גם מתרחשת. בשוק שלנו אנחנו סחר רק חברה אחת - FinEx, אשר הנפיקה יותר מ -10 ניירות ערך שונים (תעודות סל). ניירות הערך כבר זמין לציבור מאז תחילת 2013 ונופלים על פי החוק הרוסי של 1996 על שוק ניירות הערך.

הנפקה מסופקת על ידי מנפיקים איריים FinEx כספים מגובים פיזית Plc וקרנות Plc. פונקציות הניהול מבוצעות על ידי FinEx Capital Management LLP, בעלת רישום משפטי בריטי. המשרד לפיקוח ורגולציה פיננסית, מה שנקרא הרישום, מיושם באמצעות ההשתתפות של הרגולטור FSA הבריטי. על שטחה של הפדרציה הרוסית, חברה בת של LLC UK Finex-PLUS, המחזיקה ברישיון של הבנק המרכזי ובעלת מעמד של משתתף בשוק מלא, נרשמה.

בנק אוף ניו יורק מלון הוא המרכז המנהלי, ופרייסווטרהאוס-קופרס הוא המבקר. בנק אוף ניו יורק מלון מספק גם שירותי פיקדון ומשמר קרנות הון. כמו בקרנות נאמנות מקומיות, נכסי החברה המנהלת מופרדים מנכסי הקרן. פונקציות של רגולציה ופיקוח מתבצעים על ידי הבנק הלאומי של אירלנד.

העיתונים סופקו לפרוצדורת הרישום הצולבת במטרה לסדר את מחזור ה- ETF בבורסה במוסקבה, כחלק מהקרנות הנסחרות בשוק היורו. נזילות ה- ETF היא תכונה חשובה מאוד. מערכת מיוחדת של marketmaking משמש כדי לשמור על הביקוש בחילופי זכוכית למכירה ורכישה. בעקביות עובד כדי לפתור בעיה זו, חברות פיננסיות ידועות, עושי השוק הרוסי הראשי ג 'יין רחוב פיננסי בע"מ, גולדנברג Hehmeyer, Bluefin אירופה, עבודה עם ETF. מה זה אומר? באמצעות השתתפות של ברוקר ברוקר Finam, תאגידים אלה יכולים לקבל גישה לשוק הרוסי.

המשקיעים נדרשים גם לקבל מידע כי ETF בבורסה מוסקבה, עקב הרישום הצולבות, עונה על הדרישות האירופיות והרוסיות של שוק המניות. כיום, הרכישה מניחה את הזמינות של 13 סוגים של כספים מחברת FinEx. השקעות בתעודות סל, וכן השקעות בקרנות נאמנות, מחייבות בחינה מפורטת של עבודת הקרן ותכונותיה.

מה שאתה צריך לדעת על השקעות

בתחום ההשקעות במניות יש מושג חשוב כמו שכפול אינדקס, שהוא סינתטי ופיזי. שכפול פיזי נוגע לנוכחות בקרן או בתיק המניות שלה או בסוג אחר של רכוש כתיק בסיסי.

שיכפול סינתטי פירושו שקיימים תיקים פיננסיים שונים בתיק, לדוגמה, אופציות, עתידיים, חוזים עתידיים. ETF - חברות פינקס, אשר מבוססות על זהב, למשל, הן סינתטיות, כי הם משתמשים בחוזים עתידיים על זהב. מדדים כגון תעודות סל כמו FinEx במזומן שווי מניות UCITS ETF ו FinEx סחירות רוסית אג"ח קונצרניות UCITS ETF (RUB) יש מבנה המניות מעורבים. הם משתמשים הן כלים בסיסיים נגזרים. משקיע יכול לקבל גישה למבנה שלם של קרנות באופן בלעדי לפני עסקת רכישה, ולא יפורסם על בסיס קבוע.

דרישות מטבע

השתתפות בבורסה במוסקבה מרמזת על הדרישה למנות ניירות ערך ברובלים רוסיים מחברת הניהול. נכסי ה - ETF מחושבים ב יורו, דולר ארה ב "או לירות שטרלינג. לכן, לפי שער השוק, הדולר הוא מחושב מחדש בשוק המט"ח. לתופעה זו יש יתרונות וחסרונות. הצד החיובי יכול לבוא לידי ביטוי בצורה של ייצור הכנסות בשל הפיחות של הרובל, ואת הצד השלילי יכול לקבל ביטוי שלה בצורה של הפחתת שערי מטבע מילואים. עם זאת, הדינמיקה המטבע של מדינות מפותח עולה כי מטבעות כאלה כמו האירו והדולר יש סיכויים מתמשכים לטווח ארוך. במקרה של סחר ביחידות מוניטריות אחרות, ייתכן גם שהבעיות שהוזכרו לעיל נובעות.