סוגיות בונד: לטווח הבינוני, לטווח הארוך, המדינה. הנפקת האג"ח

גופים הפועלים בסקטור פיננסי או כלכלי אמיתי, לעתים קרובות מאוד לבוא לשוק האג"ח. הנה, הם משתמשים בכלי מיוחד כדי לגייס את הכסף, שבה יש מספר יתרונות משמעותיים. שקול יותר בפירוט מה מהווה אג"ח.

סקירה

בונד - ביטחוני. זה מאשש את הזכות של הבעל לקבל מאת המנפיק של קרנות הנושא או רכוש.

בונד - A ביטחון כי מתקן לוח זמני בטון להעביר כסף. נושאים זקוקים להלוואה, מייצרים מספר מסוים של אותם. הוא התייחס המנפיק. אג"ח הלוואה מאפשרים לך:

1. קבל סכום של סכומי כסף משמעותי.
2. יישום פרויקטי השקעה בקנה מידה גדולה. הדבר מונע הפלישה של בעלי אג"ח בשליטה של פעילות פיננסית-חקלאית.
3. לצבור כספים שנשלחו ממשקיעים פרטיים.
4. כדי לקבל משאבים כספיים מן הארגונים לתקופה ארוכה מספיק ביחסים טובים עם המצב בו השוק הפיננסי.

יתרונות על פני שאלה מסורתית

גישה לשוק האג"ח נותן הרבה תוצאות חיוביות. ההלוואה הראשונה תהיה רווחית יותר מנקודת מבט כלכלי. הלוואות בונד הם תמיד זולות יותר מאשר הלוואה רגילה. ההבדל המהותי טמון עיתוי ההשקעה. הם עדיפים על תקופת ההלוואה.

כמו כן, חשוב שהנושא אינו הכרחי כדי לספק הנפקות אג"ח ערב. מעוניין ישות הלוואה הוא כמעט עצמאי של המלווה. זאת בשל מעורבותם של מספר גדול של משקיעים. נושא כתוצאה הוא מסוגל לצבור סכום ההשקעה הרבה. הלוואות מקושרות לא רק לאפשר לאדם המודאג להתבטא, אבל גם:

1. לתרום להיווצרות של היסטוריית אשראי חיובית. אם הנושא הוא ממלא את התחייבויותיו כראוי, אז המשקיעים ידרשו תשלום מינימלי של הסיכונים שלהם.
2. ובכך להקטין את העלות של פליטה בנוכחות התחרות בין משקיעים על ההזדמנות להשתתף בעסקה.
3. זה מאפשר לפזר את הסיכון. קיים מגוון רחב של משקיעים מבטל את תלות על כל אחד מהם. משמעות הדבר בתורו כי אין סיכון של אובדן שליטה על החברה.

יתרון נוסף כי ראוי לציין הוא סכום ההלוואה. הערך המינימאלי של פליטה צריך להיות 200-300 מיליון. חברה צעירה סביר לקבל הלוואה כזו. פירעון ההלוואה יכול להיעשות 3-5 השנים הקרובות.

סיווג

כלכלנים עכשיו פולטים איגרות החוב הקונצרניות. הם מיוצרים, בהתאמה, ארגונים, חברות, וגופים משפטיים אחרים. כלי זה משמש עבור ביטחון כלכלי עתידי של החברה. אגרות חוב קונצרניות יכול שיינתנו ללא בטחונות. משמעות הדבר הוא שאם יש לך את הזכות לתבוע ואין צורך לערב את הערבים או בטחונות.

התקופה שבמהלכה פירעון ההלוואה עשויה להיות יותר משנה. ישנם שני סוגים של מכשירים תחת שיקול. אחד מהם הוא גיוס הון ממשלתי. במקרה זה, המנפיק הוא הפדרציה הרוסית. משקיעים, בהתאמה, עלולים לגרום לגופים או אזרחים משפטיים. הלוואות מדינה משמשות לפתרון חלק מן האתגרים המבצעיים של פרויקטים בקנה מידה גדולה לטווח ארוך. סוג זה של הלוואה הוא וולונטרי. הלוואות עירוניות להתקיים גם. הנה, המנפיק יבצע כל יחידה מנהלית-טריטוריאלית של הארץ. לפיכך, הכלי הזה משמש את רשויות אזוריות כדי לטפל בבעיות מפתח ברמה של הסובייקט האינדיבידואלי.

אג"ח קופון

הלוואות גם מסווגות לפי התקופה. המונח של ההיווצרות של ההלוואה יהיה תלוי בנסיבות שונות. לדוגמא, הערך יש את הסכום הדרוש של תוכניות משפטיות ופעילויות הכנות של שחרור ופריסה, ביצוע ערבויות וכן הלאה. הנפקת האג"ח לטווח הבינוני שנוצר לתקופה שמיום 1 שנה 5 שנים. ריבית על זה, ככלל, משולמת פעמים בשנה. כדי לספק הלוואות לבעלי העניין מייצר אג"ח קופון שנקרא. תקופת המהפכה שלהם יכולה להיות יותר מ 5 ועד 10 שנים. הלוואות אלה הן פופולריות עם תיק קרנות נאמנות.

מצב זה נגרם על ידי חובות כיסוי תקופה ממושכים. במהלך פרק הזמן המוגדר איזון אופטימלי בין הלוואה לטווח הקצר לבין תשואת מכשירים פיננסיים משמעותיים בשימוש ארוך. לפעמים הלוואות כאלה נקראות הערות. אג"ח קופון הם מתועדים. הם מהדורות להציב.

הנפקת האג"ח לטווח ארוך

תקופת ההשאלה של הלוואות אלה היא 20-30 שנים. אג"ח ממשלתיות לטווח ארוך נקראים החשבונות. בארצות הברית, הם נחשבים אמינים ביותר. זאת בשל העובדה כי הערב עבורם הוא הממשלה. אג"ח לטווח ארוך גם נקרא אג"ח. יש להם תקופת פירעון ארוכה.

הלוואות פדרליות

אג"ח אג"ח שהונפקו על ידי הממשלה. לפיכך, היא פועלת כמו פולט. במקרה זה, השחרור מתבצע לתקופה מסוימת, ולקבוע שיעור מסוים של תשואה. ניירות אלה הופצו בברית המועצות. במהלך שנתי שלטון סובייטי, הפליטה בוצעה לא רק כלכלית, אלא במונחים ריאליים. עמדה זו היא בשל העובדה כי בעת הקרנות נראו כמו שריד של קפיטליזם, ובתקופה שלפני הממשלה הקומוניסטית היו משימות ומטרות שונות. כתוצאה מכך, דגן ברית המועצות, הסוכר והלוואות אחרות היו נפוצים. נכון לעכשיו, זה סוג של מכשירים פיננסיים בקושי משמש. במיוחד לא פופולרי הם במדינות עם מצב כלכלי משתנה או קשה.

הלוואות עירוניות

סכם ההלוואה הוא באמצעות הרכישה של אגרות חוב שהונפקו על ידי המשקיע או אחר בשוק, המאפשר לממש את הזכות לקבל מכספי החייב, העניק לו הלוואה, לבין ריבית קבועה.

הלוואות עירוניות יכולות להיות משני סוגים. הראשון הוא בסך הכל אג"ח מכוסה. הם מספקים את כל או חלק מהתקציב, כמו גם פולט-לוואי משלו. ניירות ערך אלה שאין להם אופי השקעת היעד. הם משמשים לכיסוי הגירעון התקציבי ומשמשים כדי לענות על האתגרים הנוכחיים. הלוואות כאלה יש תכונות הקשורות גיוס הון ממשלתי לטווח קצר. יישומן נעשה על ידי סכימת נוצר מבאגים במיוחד.

נכון לעכשיו, מומחים מציינים גוברים התעניינות בנושאים של המכשיר הפיננסי הזה. הסוג השני ממוקד הלוואות, אשר היום הם המנהיגים של מספר איגרות חוב שהונפק. הם מיוצרים על ידי יישום פרויקט השקעה ספציפי. פירעון ההלוואה עשוי רווחים.

הנפוץ ביותר הם ההלוואות לדיור היעד עירוני הנוכחיות. הבנייה מתבצעת באמצעות ריכוז האוכלוסייה באמצעות הנפקת ניירות הערך. המטרות העיקריות של סוגיה זו הן:

1. מחפשים הזדמנויות לשפר את תנאי החיים של אנשים.
2. שיפור מנגנונים לטווח ארוך והשקעה מאובטחת בבנייה.
3. שיפור איכות העבודה.
4. הפחתת העלות של בנייה למגורים.

סוגים אחרים של הלוואות

הלוואות בית הן חובות חוב בצורה של אג"ח מצטיין בארץ. בעבר, הוא למלא בקפידה שיטות פליטה אמצו עבור סוגים אלה של הלוואות בפועל בעולם. ברוסיה, זה התחיל הנפקת האג"ח המקומי, אשר חולקו בין חברות מקומיות.

פליטה של חובות חיצוניים עשה את הגודל המרבי המותר של החוב הלאומי. הערכה נקבעה בחוק על התקציב הפדרלי. אלה אגחים ממשלתיים מונפקים בצורה מוסמכת. הם מיועדים אחסון מרכזי. הבעל יכול לקבל את ערכן של אגרות חוב וריבית שנצברה. הסכום הכולל של הנפקת איגרות חוב נומינלי 1.5 מיליארד $ -. 200 אלף דולר כבעלי פוטנציאל הם אזרחים וגופים משפטיים ... לכן הם יכולים להיות גם תושבים שאינם תושבי המדינה. האיגרות מוצבות על ידי מנוי פרטי עשויות להיות מוצגות לפדיון מוקדם, אם זה מסומן על ידי תעודה עולמית, אשר מעוצבת הנפקתן.

המלצות על סרטים

הנפקת האג"ח מספקת שביעות רצון מקסימלית של תוכניות פיתוח ארגוניות לתקופות שונות, פתיחת הזדמנויות חדשות למשוך מכשירים פיננסיים בתנאים נוחים. זאת בשל הגברת המודעות של הארגון, בהתאם, למשוך תשומת לבם של המשקיעים.

התנאי של הנפקת אג"ח משרת הוראה מיוחדת בהסכם בנושא. עד החוב חייב לעמוד בדרישות הבאות:

1. הכמות האופטימלית של ההלוואה צריכה להיות יותר מ -200 מיליון רובל.
2. שווי נכסי נטו של המנפיק חייבים להיות גדול מהסכום מהון המניות שלה.
3. החברה חייבת להיות פרויקט של ממש, שמימושו יוקדש מקבלים השקעה.
4. בתשלומים שנה ביום ההלוואה אמורים להתאים או להיות פחות מהרווח החשבונאי בתקופה שלפני ניכוי תשלומי חובה לתקציב.

מיקום ורכישה

אג"ח מונפקות למחזור בשוק הראשוני. הנה יישומם. אם הם נמכרים, הם יכולים להשתחרר על השוק המשני. מימוש זה מסביר יתרון המפתח שלהם - הנזילה. במסגרת החקיקה הנוכחית, ההנפקה הראשונה לציבור של ההלוואה יכול לנוע בין 3 חודשים. עד שנה. לאחר ההרשמה חייבת להיות לא יותר מ 1 בשנה. בפועל, ההנפקה הראשונה לציבור מתבצעת תוך ימים ספורים. כדי לרכוש אג"ח, אתה צריך ללמוד את המערכת כולה של מסחר בשוק הפיננסי. הנפח העיקרי שלהם נגיש מטבע הבורסה במוסקבה. שוקי המניות הנסחרות אג"ח הבנק. ביניהם, ייתכנו מסחרי, ומוסדות ממשלתיים. לדוגמה, אתה יכול לרכוש את האג"ח של Sberbank. מוסד פיננסי זה כבר הנפקת חוב, מבצע פעולות מסוימות עליהם, מתן להגדיל את ההכנסות של האזורים השונים, ובכך להשתתף בפיתוח הכלכלי של המדינה.

Sberbank לקנות אג"ח יכול להיות בכל אחד הסניף שלה או דרך האתר הרשמי. עם זאת, מומחים ממליצים לפני הרכישה לבחון הצעות מחיר. המהות של השקעה היא לקנות במחיר זול ככל האפשר על מנת למכור במחיר הגבוה ביותר האפשרי. הטמע אגחים רק לאחר פרק זמן מסוים שבו הם יפרטו. בהקשר זה, המשקיע הפוטנציאלי חייב להיות מסוגל לחשב את הרווחיות של ההלוואה. הנפקת האג"ח שביצעה Sberbank בדרך כלל 1-5 שנים. עם החישוב הנכון של הבעל עשוי לקבל רווח מוצק.

יש לזכור כי בנק החיסכון הוא מוסד שבו יותר מ 50% מההון נתמכים על ידי הממשלה. כפי שמראה בפועל, יחסי הון גדלו מדי שנה. בנוסף, כמות הולכת וגדלה של הון בשווי של הלוואות לפירעון של הלוואות. זה, בתורו, מספק בגידול בקרן הבנק המאפשר לארגונים להנפיק אג"ח ו מקום.

מחיר

עלות הנפקת האג"ח נקבע על פי שני גורמים. זה תלוי היסטוריית האשראי של כושר הפירעון של המנפיק. ירידת שיעורי הלוואה מקדמת הרחבת באתרי משני אמון משקיעי עלייה.

היסטוריית אשראי חיובית היא לא רק יוצרת מוניטין טוב של המנפיק, אלא גם מפחיתה את העלות של מתן הלוואות בעתיד. סכום הלוואה נקבע על ידי ספירת הקצב הפנימי לפני מס שיבה (או בעת תשלום ההכנסה) מהכנסות מימון מאג"ח.

הלוואה ככלי לגיוס כספים

הנפקת אג"ח מאפשרת המנפיק לייעד פרמטרים משלה. בפרט, זה עניין של נפח, שיעורי ריבית, תנאי ותקופת הטיפול, וכן הלאה. אג"ח לתרום לשיפור המערכת של ההתנחלויות, את התפתחות המבנה של תשלומים לצדדים שלישיים של מנפיק. בינתיים, למרות היתרונות הברורים של הכלי הזה כדי לגייס כספים, יש לזכור כי זה סוג של מעשה ההלוואה כחוב מספיק נוקשה. הנפקת אג"ח, בעלי העניין חושף עצמו לסיכונים מסוימים. קודם כל, הם קשורים עם חוסר סבירות הצלחה של כל הפעילות הזו. לכן, העובדה של הנפקת ניירות הערך אינה מבטיחה המיקום שלהם על התנאי שצוין על ידי המנפיק.

הלוואה כמקור מימון

תפקיד זה של הנפקת האג"ח במדינות המפותחות הוא די גדול. במהלך 10 השנים האחרונות של המאה ה -20 ועד הייצור של חובות כאלה היו יותר ממחצית ההשקעה פרטית, לבין הנפקת מניות הייתה בתוך 5%. לפני הצבת אג"ח מפורטים בפירוט מספיק בחובות ובזכויות של בעלי העניין, לרבות מחזיקי. הכרח זו נגרם על ידי חוסר פעולות משפטיות רגולטוריות של הרשימה המלאה ביותר של התקנות של מדינות להסדיר את הליכי הייצור והמכירות שלהם. כגורם מפתח מגביל את גודל הנכס עומד על מיקום. היתרונות של הכלי הזה בתור מקור מימון כוללים:

1. האפשרות של גיוס כספים ממשקיעים שונים. הם עשויים להיות כוללים בנקים.
2. היכולת למשוך נושים קטנים. הוא נגרם על ידי ערך קטן של האג"ח.
3. האפשרות של הקצאת עלויות שירות הלוואות עבור עלות הייצור. זה, בתורו, מקטין את ההכנסה החייבת.
4. אפשרות להאריך חלויות.
5. עלות נמוכה יותר מאשר מניות סוגיה.
6. לקיחת סיכונים נמוכה. זה מבטיח את המעורבות של קבוצות מסוימות של משקיעים.

הצד החיובי של מיקום זה עבור עסקים הוא היכולת לחשב את התשואה האופטימלית של האג"ח בזמן הטיפול. עם זאת, החברה יכולה לקבוע את שיעורי ריבית החיוביים על תשלומים למשוך משקיעים באופן משמעותי יותר. כתוצאת רגע שלילי ראוי לציין את הסתברות ההשמה שלמה על המסחר העיקרי. במקרה של ביקוש נמוך יגדיל את רמת תשואות אג"ח. תנאי שחרורו חיוביים דורשים פעולות מסוימות. שלילי, בהתאמה, להגביל את פעילותם.

היבטים שליליים

אמור לעיל תואר יתרונות רבים של הנפקת האג"ח. אבל עבור כל הגורמים החיוביים של מכשיר זה ויש לה תכונות שליליות. ביניהם ראוי לציין:

1. המורכבות של תהליך הפליטה. כדי להעפיל, הנושא, פשוט לחתום על חוזה עם ארגון המספק אותו. הנפקת האג"ח כרוכה כריתת הסכמים עם שחרורו של המארגן, הנפקד, ועל הבורסה. בנוסף, יש צורך למסד לרשום את התיעוד הנחוץ הוא נפח מספיק. לדוגמא, תשקיף מורכב על 300 עמודים.
2. חוסר יכולת לתכנן את הזמן המושקע. העובדה כי סוגיית התמיכה המשפטית של התהליך בוצעה על ידי המארגן. מעוניין בקבלת כספים אדם לא יכולים להשפיע על התהליך, כך שזה רק נותר לקבל את העובדה משך הזמן יכול להיות משמעותי.
3. עלויות נוספות. במקרה של הלוואה בנקאית החייב משלם את הסכום של קרן וריבית. כאשר הלוואת האג"ח לתרומות אמרו תתווסף עלות נוספת, את הגודל שהוא 2-3% מגודל הפליטה.

עדיין נחשב כדרך למשוך השקעות עד כה נשאר די פופולרי. בעזרת כלי זה, חברות רבות הצליחו ליישם את הפרויקטים שלהם. הנפקת אג"ח, במקרים מסוימים, את היתרונות עבור הממשלה. זה עוזר להבטיח ומילוי של הגירעון התקציבי עם הפסדים מינימליים. אג"ח הרכישה יכול כאזרח ישות משפטית. משקיעי טירון לפני סיום העסקה, מומחים ממליצים ללמוד את התכנית של הבורסה.