הרעיון של מכשירים פיננסיים נגזרים

כלכלה תמיד מתחברת מספר עצום של שווקים: ניירות, עבודה, הון, ועוד רבים אחרים. אבל כל הגורמים הללו משתלבים במגוון מכשירים פיננסיים, אשר משרתים מגוון רחב של מטרות.

הרעיון של מכשירים פיננסיים נגזרים

כלכלת גדושה במונחים הקשורים בתפקוד של מערכות מסוימות, מגזרים, אלמנטים בשוק. הקונספט של נגזרים נמצא בשימוש נרחב בתחומים מדעיים רבים: פיסיקה, מתמטיקה, רפואה, סטטיסטיקה, כלכלה, ובתחומים אחרים. זה לא יכול להסתדר בלעדיהם, ואת המערכת הפיננסית העולמית, כולל שוק פיננסי כסף בשוק.

למה הכוונה נגזרת?

באופן כללי, קטגוריה בשם נגזרת שנוצרה גודל או צורה פשוטה יותר. במתמטיקה, את המושג נגזר מפחית למציאת הפונקציה בכך שיציג את הפונקציה המקורית. פיסיקה מבינה שיעור נגזרת של שינוי של תהליך. הרעיון של מכשירים פיננסיים נגזרים הפונקציות שהם מבצעים, אשר קשור קשר הדוק לאופי נגזר כולה ויש לי בקשה ישירה מעשית בשוק הפיננסי.

נגזר, או את המושג של מכשירים בשוק ניירות הערך נגזרים

המילה "נגזרת" (ממוצא גרמני) שימש במקור כדי לציין את נגזרת של פונקציה מתמטית, אלא על ידי אמצע המאה העשרים התיישבו מקרוב בשוק הפיננסי, וכמעט איבדה את משמעותה המקורית. כיום המושג נגזרים ניירות אינו היחיד מסוגו במהלך הגדרות כגון: ניירות משניות, נגזרת של הנגזרת השנייה כדי, נגזרות פיננסיות, וכו ', כי אין כל השפעה על התחושה הכללית ...

נגזר, מכשיר פיננסי או צו 2 - חוזה לזמן קצוב, אשר הוא בין שני צדדים או יותר, באופן רשמי באמצעות הבורסה או בלתי רשמית בהשתתפות מוסדות פיננסיים, המבוסס על ההגדרה של הערך העתידי של נכס או מכשיר אמיתי מן המעלה הראשונה.

תכונות עיקריות של נגזרים

יש הגדרה זו מרכיבים מרכזיים, שממנו מגיע הרעיון וסוגי נגזרים:

1. Derevativ - חוזה זה, הצלחת שבו שניים או יותר מעוניינים הצדדים או ארגונים. בהתאם לאופן בשוק, ומעל לכל, המחיר, צד אחד יהיה המנצח, והשני - לוזר. תהליך זה הוא בלתי נמנע.
2. ניתן רשמי חוזה פיננסי באמצעות הבורסה או מחוץ לבורסה בהשתתפות חברות ועמותות של התחייבויות מצד אחד לבין בנקים ומוסדות פיננסיים שאינם בנקים - מאידך גיסא. נוכחותו או היעדרו של חילופי קובע במידה רבה את הספציפיות של נגזרת.
3. הנגזרת של הצו השני בפיננסים, כמו גם במתמטיקה, יש בסיס או יסוד. רק אם המדע מצמצם את הכול פונקציה פשוטה, השוק הפיננסי פועל עם נכסים אמיתיים. בבורסת נכסים אמיתיים מתחלקים לארבע קטגוריות: סחורות או נכסי סחורות (סטנדרטי סחורות מאומתות); ניירות ערך (מניות, אג"ח) וכן במניות; עסקות מטבע עתידיים (חוזים מיוחדים).
4. תקופת החוזה - זה תלוי וריאציות המכשיר הפיננסי. קביעת התאריך המדויק של ביצוע החוזה כדי להגן על האינטרסים ולהפחית את הסיכונים לשני הצדדים. אבל ככלל, הרווח מהעסקה מקבל רק אחד.

ניירות ערך נגזרים: קונספט, סוגים, מטרת השימוש

תכונה מסוימת של Exchange כפלח השוק היא שזה לא רק מבצע את הפונקציה של "תמחור" (הוא טבוע רוב השווקים הידועים כיום), אלא גם את הסיכון של ביטוח. לשם כך, הצדדים מסכימים להיכנס חוזה ולקבוע את התאריך המדויק של יישומו, להפחית את הסיכונים של ספיגת הפסדים בעתיד.

לעיון בתנאי אחריות, אשר להבטיח עמידה בחוזים לזמן קצוב, ישנם שלושה סוגים עיקריים:

• Futures.
• קדימה.
• אופציונאלי.

הבה נבחן אותם בפירוט.

Futures מגוון של מכשירים פיננסיים נגזרים

Futures היו חלוצים בבורסה כמכשיר פיננסי. שלושים ליטרים של קופונים חיטה ואורז להבטיח ליצרנים חקלאיים רווח, ללא קשר לשנה התברר פורה או לא.

חוזים עתידיים - הקונספט של מכשירים פיננסיים נגזרים הקשורים כריתת החוזה בסחורות העתידית של מכירת נכס הבסיס, במקרה זה, הצדדים מסכימים רק על רמת תנודתיות המחיר של הנכס והם תחת החובה להחליף עד בגרות "ביצוע".

בעוד החוזה הנוכחי, המחיר יכול להשתנות במידה רבה בהתאם לשינויים בכלכלה, מדיניות, תנאי שוק, גורמים סביבתיים, מחירי סחורות קשורות. קונים נהנים כאשר מחירי המניות נמוכים מאלה שעבורם כריתת החוזה. ולהיפך.

חוזים עתידיים על טיפול השלילי משמעותיים (בעיקר לסחור) כי הם התגרשו בסופו מנכסים אמיתי ואינו משקפים את המצב האמיתי במשק. הערך הכולל של החוזים העתידיים, כחמישית - הערך האמיתי של הטובין, וכן ארבע חמישיות - "הסיכון" מחיר

קדימה או "מול" חוזה

קדימה יחד עם חוזים אחרים נכלל בתוך המושג של מכשירים פיננסיים נגזרים בשוק, חלק הפורמלי שלה. במילים אחרות, קדימה נדיר בבורסה, אך לעתים קרובות הם הסיקו ישירות בין יזמים של אחד או באזורים שונים של פעילות כלכלית.

חוזה עתידי או קדימה (מן אנגלית "החזית.") - הסכם בין הצדדים לאספקת סחורות בתקופה שצוינה בהחלט זמן. כפי שניתן לראות מן ההגדרה, קדימה לרוב פועל עם נכסי סחורות ולא ניירות ערך או מכשירים פיננסיים. הבדל משמעותי נוסף מן קדימה של כלים אחרים זה יכול להיות עבור מוצרים שאינם סטנדרטיים או אפילו שירותים. הבורסה מותרית סחורות שעברו בדיקות קפדניות על האיכות התאמת לסטנדרטים בינלאומיים. עבור סחורות מחוץ לבורסה, דרישה זו אינה חלה. אחריות עבור המוצר מוטלת כולה על ספק ועל הסיכונים - הקונה.

המחיר שהוסכם נקרא מחיר המשלוח קדימה. במהלך תקופת החוזה הוא בלתי ניתן לשינוי. אבל מאז זה יוצר עבור צדדי קשיים מסוימים, Exchange מציעה חוזים העתידיים האלטרנטיביים, אשר נקראים אחר, אך למעשה הזהה קדימה: עסקת חליפין עם ערבות לרכישה, המכירה והסחר בפרמיה.

חוזי אופציה בבורסה

עטור מכשירים פיננסיים נגזרים, המושג, סוגים תת סוגים של חוזי אופציה. עד 1973, הם נפגשו רק על בבורסות הסחורות, אבל רק אחרי עשר שנים הפכו מכשירי הטיפול השניים בשוק הפיננסי הגלובלי.

עכשיו אופציה מבוססת יכולה להיות כמעט כל נכס: ניירות, מדדי מניות, סחורות, ריבית, מטבע עסקה, וכי יותר חשוב מעוד, אחרת מכשיר פיננסי. אופציה - נגזר של הצו השלישי, מבנה-על מעל פיננסיים אחרים.

בהתבסס על האמור לעיל, אופציה - זה מעוגן וחילופי סטנדרטי חוזה לזמן קצוב, המאפשר לאחד הצדדים זכות לבצע או לא לבצע את התחייבויותיה על פי החוזה. חלוצים עתידיים נדרשים לבצע אופציה - לא. במילים אחרות, הקונה או המוכר לפדיון של החוזה יצטרכו לקנות או למכור נכס חילופי, אפילו אם הם מתמודדים רווחיים, ובעל אפשרות יכול לברוח מהגורל הזה.

הסיכון בנוכחות נגזרת מסדר השלישי בשוק הפיננסי

מבחינת אפשרות ביטוח סיכונים - המכשיר הפיננסי היעיל ביותר. מצד השני, את הזמינות של אפשרויות ואופציות על אפשרויות תורם ההפרדה בשוק הפיננסי של השוק המסחרי האמיתי יותר מכל מכשירים פיננסיים אחרים. אופציות מנופחות כסף מאובטח שוק, ואת הרמז לחוסר יציבות השמץ גדל ב בסולם של המשבר הפיננסי העולמי. עבור הכלכלה העולמית היציבה, אשר בשנים האחרונות כפופה תהפוכות טבעיות, כלכליות ופוליטיות, זה יותר ממספיק. לא רחוק משבר פיננסי גלובלי חדש.