מהי ההשקעה בהון? היעילות הכלכלית של השקעות הון. תקופת ההחזר

פיתוח עסקי כרוך בכיוון קבוע של השקעות החברה: אף אחד מאלה יכולים להיות מופץ על מגוון רחב של פריטים, בהתאם לסדרי העדיפויות של הנהלה ואת הממון של החברה. ההשקעות המתאימות יכול לקבל מעמד של הון. מה יהיו הספציפית שלהם? כיצד להעריך את האפקטיביות של השקעות אלה?

מהן השקעות הון?

השקעות הון - היא כסף שהושקע הבנייה, השיפוץ או רכישה של משאבים מסוימים כי ניתן לייחס רכוש קבוע או נכסים בלתי מוחשיים. בהתאם לשלב פיתוח עסקי, הסכום השולט של סוגים מסוימים של השקעות עשוי להשתנות. לפיכך, המגמה הנורמלית נחשבת עלייה הדרגתית בשווי השקעות שיקום, בהתאם, ירידה בנתח שלהם ביחס לבנייה ורכישת רכוש קבוע: הדבר נובע יתרון גדול בשמירה על הפונקציונליות של משאבים אלה מאשר רכישתם או היווצרותם של חדש. במיוחד כשמדובר בארגונים גדולים, אשר מאופיינים רכישה חד פעמית של נכסי ייצור יקרים.

השקעות הון - הוא במזומן, אשר נוטים להצטבר היעד של קרנות קונצרניות או בחשבונות בנק פרטיים של החברה. משאבים, שדרכו הנתונים להרכיב אמצעים, לרוב הם:

• הכנסות משלו של החברה;
• השקעות;
• הלוואות;
• הכנסות.

דרכי השקעת ההון בנכסים קבועים

ישנן 2 שיטות עיקריות של השקעה בנכסים קבועים של החברה.

ראשית, קיימת גישה ריכוזית. הוא טוען כי ההשקעה העיקרית היא עקבית ברמה של המבנים וניהול מפתח עסק. לדוגמה - הדירקטוריון של החברה או החברה האם, אם החברה היא ביחס לבתה.

שנית, יש שיטה מבוזרת של השקעה בנכסים קבועים של החברה. הוא מציע קבלת החלטות על השקעות בקרנות ברמה של מנגנוני שלטון מקומיים. לדוגמה - פיתוח השירות וייעול הייצור המקומי.

בהתאם לגודל הצמח, מאפיינים תפעוליים של התקנות המקומיות, התרבות הארגונית, נשלט על ידי אחד או שיטה אחרת של השקעה בהון תאגידי בנכסים קבועים.

זמן החזר ואת יעילות כלכלית של השקעות הון

תקופת ההחזר של השקעה בקרנות הון היא מאוד לא אחידה כאשר משווים את ביצועים כלכליים בין חברות שונות. ככלל, זה הרבה פחות בעסקים קטנים מאשר גדולים. עדכון רכוש קבוע במפעל קטן כרוך בהשקעות ביצוע, אשר בדרך כלל לכבוש בחזרה בתוך 3-4 שנים. צמח גדול עם המודרניזציה דומה אמור לעבוד, ככלל, על 10 שנים לפני העברת הכספים יוחזרו בצורת רווח על חשבון ערך מוסף.

קח למשל את האופן שבו ניתן לבצע על מנת להעריך את היעילות הכלכלית של השקעות הון. למעשה, באיזו מהירות ההשפעה הכלכלית של ההשקעה הרלוונטית, קובעת במידה רבה את ההצלחה ואת התחרותיות של החברה.

תחת עלות-תועלת של ההשקעות נחשב מתייחס בדרך כלל היחס בין עלויות המשויכים הבנייה, שיקום או רכישת רכוש קבוע, והתוצאות - בצורה של רווח. לפעמים את ההחזר על השקעה כקריטריון העיקרי להערכה האפקטיבית של השקעות בנכסים קבועים כהשלמת אינדיקטורים אחרים. לדוגמה - ההרחבה הדינמית של נוכחות מותג, ההכרה שלה בתחום צרכני. מגמות שניהם ניתן לראות ולא את הביצועים הכלכליים הבולטים ביותר.

בכל המקרים, תוצאה של השקעה ישירה בנכסים קבועים - היא להגדיל את כושר הייצור של החברה או שינוי איכותי. משמעות הדבר היא כי החברה מסוגלת לייצר נפח גדול יותר של סחורות או יותר מוצרים טכנולוגיים. שאלה נוספת היא האם זה יהיה מלווה בירידה בעלויות. העובדה כי הפחתת העלות לא תמיד תלוי עדיפויות הנהלת החברה במונחים של התחדשות של רכוש קבוע. כחלק מפעילות זו הם אינדיקטורים חשובים כגון פריון עבודה בחברה, רמת שימור משאבים, יעילות לוגיסטיקת דלק, תשתיות נגישות טכנולוגיה.

האינדיקטורים הרלוונטיים לא תמיד יש השלכה ישירה על השקעות הון. היעילות הכלכלית של השקעות הון, ובכך, יש להעריך לאחר תקנון העובדה שרבי הצמיחה של התנאים העסקיים אינם תלויות בכמות ואינטנסיביות של ההשקעות המקבילות. עם זאת, חברת הניהול לא יכולה להתעלם הרצון לבנות את דפוסי ההשקעה מאוזנת הטובים ביותר האפשריים בנכסים קבועים. קחו למשל את הקריטריונים הבסיסיים לפתרון בעיה זו.

קריטריונים עיקריים כדי להבטיח את האפקטיביות של השקעות הון

מומחים זיהו את הרשימה הבאה של קריטריונים נדונים:

• תכנון השקעות יעיל;
• חפש את הפרויקטים הטכנולוגיים הטובים ביותר של בנייה ושיקום של רכוש קבוע, פתרונות מתקדמים במונחים של הנכסים הלא שוטפים המוגמרים;
• עדיפות היתכנות כלכלית של השקעות;
• לומד את החוויה של עסקים אחרים;
• מעורבות של מומחים המוסמכים בעת קבלת החלטות על השקעות בנכסים קבועים.

כל אחד הקריטריונים שנבחרו חשוב. המשימה של ניהול החברה - לא הזנחה למי מבוססים על הפרטים של ייצור להופיע משני. אם זה לא ניתן להימנע, אבל באותו הזמן על מנת להבטיח כי פעילותם קריטריון זה יכול מתחרים, העסק שלהם יפתח יותר בהצלחה, תנאים שווים יתר דברים.

סוגי יעילות כלכלית של השקעות ברכוש קבוע

מומחים זיהו מספר דרכים שבאמצעותם תוכלו לנתח את התוצאות של תחומים כגון מימון, כמו השקעות הון. היעילות הכלכלית של השקעות הון, למשל, היא 2 סוגים עיקריים. מה זה? מומחים לזהות את האפקטיביות של: מוחלט, השוואתי. בואו ללמוד את המאפיינים של כל אחד מהם בפירוט.

השקעה יעילה מוחלטת

אז, קיימת יעילות כלכלית מוחלטת של השקעות הון. מהותו היא לזהות את הדמויות, אשר מראה את היחס של גידול בייצור נטו לשיפור עלות רכוש קבוע. במקרה זה, המוצר נוצר על ידי השימוש בנכסים בלתי שוטפים, כך שהשקעות שאלה קרובות נחשבות בתחום צר למדי - משקף אזור עסקי ייצור. יצוין כי ההשקעות, קרנות הוצאות הפחתה מוערכות, אינן נלקחות בחשבון בקביעה האפקטיבית של השקעות תחת שיקול.

פרט נוסף: החישוב של היעילות הכלכלית של השקעות הון צריך להיעשות עם התיקון כי תפקודו התקין של הניטור של רכוש קבוע מבוצע בנפרד. המידה שבה, בתורו, הוא יעיל, זה לא יכול להיות קשר ישיר לאיכות ההשקעה בהפקה. אמנם, ככלל, הוא הפרמטרים בקורלציה משמעותית.

לפיכך, יש לזכור כי היעילות הכלכלית הכוללת השקעות הון, במונחים של מינים ומוחלטים נחשבים בנפרד מן התשואה על נכסים. למרות מגמות חיוביות המאפיינות את המחוון הראשון, בדרך כלל לאפשר הערכה של השני.

יעילות השוואתית של השקעה

ישנם אפקטיבית השוואתי של השקעות ברכוש קבוע. אפשרות זו נחשבת על מנת לקבוע את הטיפול האופטימלי, ההתגלמות הכדאית ביותר של החלטות ניהוליות מסוימות. לדוגמא, הקשורים בעדכון מסד נתוני חברת ההפקה. השוואתי אינדיקטורים של יעילות הכלכלית של השקעות הון שיכול לזהות איזה מבין התוכניות הקיימות של מימוש ההחלטות מנהליות מאופיין בעלויות מינימאליות, כמו גם ביקוש נמוך יותר עבור נזילות. זה עשוי לדרוש מציאת השילוב האופטימלי של פרמטרים אלה.

היבט נוסף של היעילות ההשוואתית של השקעות ברכוש קבוע - השוואה של התוצאות של ההשקעה והמימון הרלוונטית של תשתיות ארגוניות הלא פרודוקטיבי. מעל שציינו כי המודרניזציה של קרנות לא תמיד קובע את היישור של המודל העסקי המוביל, משום שהחברה רשאית להמחות המתחרים כדי לייעל אותם אזורים של עבודה שאינם קשורים ישירות להפקת. מודל הערכה מקיפה של יעילות השקעות ברכוש קבוע כרוך ניתוח מפורט של ניהול פעילויות רלוונטי אימוץ, במידת הצורך, פתרונות לייעל תהליכים עסקיים בתחומים כגון.

מקדם יעילות של השקעות ברכוש קבוע

זה קורה כי תוכנית אחת מתאפיינת ביכולת לחסוך על ההשקעה, והשני - כדי להשיג הפחתה משמעותית של עלויות. במקרה זה, ייתכן שיהיה צורך ליישם חלק מחוון סטנדרטי, אשר יכול להיות מונחה בבחירה של דגם מסוים. בין הפופולריים ביותר של אותם - מקדם היעילות הכלכלית של השקעות הון. זה יכול להיות מותקן על חברה מסוימת, בתעשייה, או הכלכלה בכללותה. כמה כלכלנים מעדיפים להתייחס לזה כאל אינדיקטור מקרו כלכלי להערכת ההתפתחות של החברה, בשים לב למצב המשק הלאומי.

מקדם שנצפה עבור המגזר עשוי להיות משמעותי מתחת או מעל הלאומי כי בשל הגורמים הכלכליים הספציפיים שיש השפעה על פלח מסוים. לדוגמה, ביחס היעילות בייצור התעשייתי של השקעת הון נמוכים בדרך כלל מזו המאפיינת את הבניין או, למשל, טכנולוגיית מידע. אחד מהיחסים הגבוהים ביותר - במסחר הקמעונאי. זאת בשל העובדה כי מגזר זה - הוא בין הרווחי ביותר. ROI זה קורה די מהר, עם זאת, כדי לשמור את הפונקציונליות של המודל העסקי ייתכן שיהיה צורך לגייס הון בהיקפים גדולים מאוד.

אם אנחנו מדברים על ההיבט המאקרו כלכלית של יעילות השקעות בקרנות, האינדיקטורים באפיון השקעות ניתן להשוות עם מקדמים שונים של דפלציה indikatorami.Tak פיננסיים, ערכת מקובלים שבה האפקטיביות של האינדיקטורים הכלכליים המקומיים לעומת האינפלציה, כמו גם את שיעור המימון מחדש של הבנק המרכזי .

אם את היעילות הכלכלית השנתית של השקעות הון משמעותית מעל שני אינדיקטורים, זה עשויה להצביע על האיכות הגבוהה של ניהול הארגון. אבל רצוי כי החיווי המתאים היה אינפלציה גבוהה. רק במקרה הזה, בעלי העסקים יחושו מנקודת מבט כלכלי, כדי לפתח את העסק. כמובן, החברה יכולה לפעול עם מרווח קטן של השקעות הון, ולבצע בו בעיה חברתית חשובה זו. אבל במקרה הזה סביר להניח זקוקה לעזרת ממשלה - בצורה של סובסידיות כספים או, למשל, הלוואות concessional.

קריטריוני הערכה אובייקטיבית של היעילות הכלכלית של השקעות ברכוש קבוע

כאשר הערכה וניתוח מידת היעילות של ניהול חברת ההשקעות הנחשב צריך להקדיש יותר תשומת לב במחקר של האובייקטיביות של תוצאות השקעות בנכסים קבועים. לשם כך, החישוב עלול לקחת קריטריונים כגון:

• לאנליזה יש את האפקטיביות של השקעות, תוך התחשבות האינרציה של תהליכים עסקיים רבים (הערכה צריכה להתבצע לא מיד אחרי החלטות מפתח לגבי הכיוון בייצור מזומנים, ואחרי פרק זמן מסוים - בארגונים גדולים התוצאות רק תתברר לאחר כ 2-3 שנים לאחר יישום ההשקעה) ;
• חשבונאות עסקים ספציפית לתעשייה (באזור אחד של היעילות הגבוהה של השקעות בקרנות - קובע של רווחיות סיכויי פיתוח עסקי, אצל אחרים זה יכול להיות מדד משני);
• סקירה של השקעות ברכוש קבוע כחלק מודל יחיד של חברת ניהול כלכלית - יחד עם איוש, מדיניות פיננסית, שיווק, קידום מותג.

לפיכך, הערכה אובייקטיבית של האפקטיביות של השקעות ברכוש קבוע כרוך התחשבות בגורמים שעשויים טכנית לא להיות קשור ישירות בנכסים קבועים. במקביל בענפים מסוימים יהיה מכריע יש גורמים מסוימים בתוך מגזרים אחרים - והשניים, בשל הבדלים בין הדינמיקה ואת התוכן של תהליכים כלכליים בחברות שונות.

הטיפול החשבונאי בהשקעות הון

לשקול את ההיבט הזה, כחשבון של השקעות הון. מה זה עשה?

קודם כל, הנהלת החברה צריכה לשלוט בהוצאות והשקעות הוניות מוקצות. היעילות הכלכלית של השקעות הון נאמדת מבוססת במידה רבה על האיכות וניטור פעולות איתם.

טיפול חשבונאי בהשקעות תחת השיקול מתבצע באמצעות חשבונאות חשבון 8. בהתאם לאזורים הספציפיים של מימון יכול גם להיות מופעלים חשבונות משנה. אז, כאשר מדובר בבנייה - העסקות הכספיות בתחום זה שתוקנו על תת-החשבון 3 חשבונות 08. במקרה זה, כאשר העלויות הקשורות מומלצות לסווג על בסיס השתייכותם בניין מסוים או מבנה, וכדי לחשוף עסקות עסקים, הכוללים:

• הבנייה בפועל;
• התקנה;
• כדי רכישת המלאי והציוד;
• עבור משימות עיצוב סקר.

בהתאם לאופן שבו נמצא בבנייה של נכסים קבועים - פנימי או ארגוני קבלן - שנבחרו מדיניות חשבונאית ספציפית של העסק של המנגנון הפיננסי, כמו השקעות הון. היעילות הכלכלית של השקעות הון במקרה זה גם תיבחן בדרכים שונות. זהו בעיקר בשל העובדה כי הפעולות הכלכליות בתחום סמכותו של המשרד, ככלל, הרבה יותר שקוף: הניטור שלהם היא יותר נגישה מאשר האנליסט המקביל לפעולות של קבלנים.