קרנות אינדקס להשקעה

אנחנו רוצים להשקיע כספים חינם יש מבחר של מכשירים פיננסיים, מהפיקדון הבנקאי הפופולרי ביותר להשקיע בשוק המניות. אם אתה לעקוב אחר השווקים הפיננסיים בכל יום, אין זמן או הזדמנות, כדאי לשקול את האפשרות של השקעה לטווח הארוך. אתה יכול לבחור כדי לנתח את השוק ולקנות מניות באמצעות מתווך, לפנות לקרן נאמנות או לקנות קרנות אינדקס.

הגדרה

אינדקס קרן נאמנות (ETF) - תיק ניירות הערך כי הם הבסיס של כל מדד. מדדי מניות - אינדיקטורים יחסית, אשר נוצר מן משווי ניירות הערך של "קלף כחול", כי הוא חברות המדינה המפותחות ביותר. הם מראים את המצב הכלכלי בשוק המקומי. אינדקסים כאלה קיימים בכל מדינה. בארצות הברית - A S & P 500, בגרמניה - ה- DAX, וברוסיה - RTS ו- MMBV.

קרנות אינדקס חזרו מדד מבנה בסיסי. הוא כולל את המניות של מדינה, באזור מסוים, מחיר, והם מקובצים לפי חברות המייצרות אותם טובין. כולל במניות אלה ניתן לקנות ולמכור לאורך כל היום. ניהול העמלה היא 0.5% מהנכסים. זהו היתרון העיקרי של ETF כדי PIF.

מדד MICEX כולל מניות של 45 חברות גדולות. המשקלים נקבעו ביחס להיוון, אבל לא יכולים להיות יותר מ 15%. החברות הגדולות מרוכזות פרופורציה ענקית של עבודת אדם. ממנו יצר את ערך מניות. הרווח הממוצע למניה של 5% לפני האינפלציה. על רקע זה, שיטות ספקולטיביות יעילות יותר. אבל בטווח הארוך במונחים של הכנסה קטנה ייוון הריבית תספק תוצאה טובה פיננסית.

סטטיסטיקה

תעודת הסל הראשונה תחת השם טיפ 35 נרשמה בבורסה בטורונטו ב 1990, בעקבותיו בשנת 1993, חלה בארה"ב S & P 500 SPDR, שהיה במקור נקרא המרגלת, NASDAQ-100. ב -2000, בשוק ההשקעה הוא מתפוצץ. כיום, ישנם 4724 קרנות. מסך נכסיהן - עומד על 2.867 טריליון $, מתוכם 127 מיליארד $ חשבונות עבור קרנות אינדקס רק S & P 500. ברוסיה הופיע לראשונה בשנת 2013 .. ואז בבורסה במוסקבה זה היה רשום תחת השם של ETF FinEx. זרימת ETF RF מוסדרת בחוק "על שוק ניירות הערך". מחזורי מסחר פעילים של צמיחת ETF החלו בשנת 2013. בשל העובדה כי המשקיעים העבירו כספים מקרנות נאמנות בהיקף המסחר השנתי של קרן הסל חרג 2 טריליון $, גידול של 27%.

ETF VS קרן נאמנות

מניות קרנות אינדקס דומות לקרנות נאמנות מבוססים על מספר קריטריונים:

• ניהול מקצועי (ניהול קרנות נאמנות מנהלת ETF - החברה, משקיעה זה).
• קלט "סף" נמוך (ETF בתרומת המינימום יהיה מחיר מניה, ב PIF - סוכן מכירות הוקמה מינימום כמות).
• גיוון הנכסים.

ETF נבדל קרנות נאמנות על פרמטרים כגון:

• נזילות גבוהות. בשנת ETF ניתן לקנות ולמכור לאורך כל היום.
• מחיר יחידה בקרן נאמנות מחושבת ביום השווי הנכסי הנקי. מחיר ETF משתנה בכל שנייה.
• מניות של קרנות נאמנות לא ניתן לקנות בשביל כסף האשראי. "מינוף" ניתן להשתמש ב- ETF.
• קרנות נאמנות יכולות לסחור רק במדינה אחת, בעוד מניות - בכל בורסה.
• עבור קרנות נאמנות, בניגוד תעודת סל, עשוי להימסר הנציבות.

מבנה השוק

קרנות אינדקס השוק מחולקות ראשי (נושא וגאולה של מניות) לבין (טיפול מניות) משני. גישה לשוק העיקרי מורשים המשתתפים בלבד. הם יוזמים הנפקת מניות, כלומר שינוי כסף במניות, ולבצע את ההליך ההפוך - .. לפרוע שחרורו. מניות רכש מניות ב 50 th. מניות. כבר בשוק המשני של אזרח ומשפטי המעורבים בעסקות של רכישה ומכירה של הבנק המרכזי.

בסיס משפטי

קרנות האינדקס האמריקניות נשלטות על ידי החוק של 1940, שעסק בקרנות נאמנות הציבוריות. למרות ETF אינה עולה בקנה אחד עם מספר תכונות של קרנות נאמנות. לפעמים הם בצורת אמון ההשקעה ולאחר מכן לרשום באמצעות ה- SEC.

קרנות אירופאיות מבוססות על הדירקטיבה UCITS, שאומצו בשנת 2009. תווי הפנים שלהם: פתוחים לכל המשקיעים, הרגולציה הקפדנית של נכסים ונהלים לגבי גילוי. במקביל, הקרן הושקה לוקסמבורג או אירלנד עשויה לחול בכל האיחוד האירופי.

תכונות של תפקוד

אנו רואים בפירוט כיצד לבנות תעודות סל. ראשית, החברה נדירה מעמידה את כל הכספים שהתקבלו מן הנכסים של המשקיע. 5-10% יותר קרובות לווה כספים שהוקצו לרכישה עתידית על נכסי מחקות המדד. 90% הנותרים של החברה עשויים להשליך על פי שיקול דעתה. אבל היא מחויבת להחזיר את ההשקעה על פי דרישה, תוך התחשבות בשיעור הבטיח השיבה. כלומר, ETF אינו משתמש כספם.

שנית, מרבית קופות אינה הבעלים של הבנק המרכזי. הם לסנתז התנהגות המדד. בשביל זה הוא ההסכם עם הבנק בבורסה של תזרימי מזומנים. מוסד אשראי מחויב לספק תשואות המדד, שעבורו הוא מקבל הכנסת מנכסי הקרן. בשנת תיק וירטואלי כזה 90% הושקעו כספים. אם המדד הוא הביא יותר הכנסה מאשר התיק של הבנק המרכזי, שהקרן מקבלת תשלום מהבנק. במצב ההפוך, הוא משלם לבנק את ההבדל.

סיכונים בנקאיים

הסכנה היא כי קרנות האינדקס לא יכול לסטות המדד. כדי לרכוש את כל המניות הכלולות במדד, יקר. כל מנהל מנסה ליצור הפורטפוליו שלה ואינו תמיד לבצע תחליף הולם עבור הבנק המרכזי. שהזכרתי קודם, כי לא כל החברות משקיעות במניות. חלק אינדקס מסונתז דרך פיקדונות בבנקים. השקעות כאלה הן מבחינה מבנית דומות נגזרי אשראי. הם מכילים גם סיכון חבוי. אם הבנק פושט את הרגל, את 10% של בטחונות יאבדו מייד. שאר המשקיעים יוכלו לקבל בצורה של מק"מ.

מחיר ההנפקה

IE. כדי ליצור תעודת סל, המהדהד את RTS, לקנות עתידיים על המדד. קרנות אינדקס נאמנות זולות יותר הנכסים, שהם חוזרים. במקרה של רכישות נכסים יצטרך לשלם $ 3000, ואת רכישת חוזים עתידיים - 300 $ הכספים הנותרים ניתן להציב על הפקדה.

תוקף מוגבל עתידיים. לדוגמה, עבור RTS זה שלושה חודשים. כלומר 4 פעמים בשנה אתה צריך להעביר את העמדה - כדי לשנות את העתיד זה לזה. קרנות אינדקס לבצע פעולה זו ללא השתתפות של המשקיע. לביצוע חילופי עסקה גובה 2 p. קרן לקנות ולמכור חוזים עתידיים. כלומר, העמלה תהיה 4 עמ '. או 0.044 השקעת%. במשך השנה יצטרך לשלם 0.17%. רק לשאת הכרחי נכסים נזילים. ולא לכולם יש את עתידיים מדד. כלומר, כדי לחזור למצב שאתה צריך לקנות חוזים מרובים או לרכוש ניירות ערך בבורסות מספר. זה מגדיל את העלויות.

חוזים עתידיים על יתרת חשבון שינויים מחזיקים כל יום תלוי בדינמיקת המחיר. הפחתת התחזוקה מתחת תוצאות ברמה קבועה מראש בעובדה המשקיע חייב לשלם את הסכום הנותר אחרת מעמדה ייסגר בכפייה עם הפסד.

אסטרטגית קרן אינדקס אמורה לספק גם ולתקופות שונות של חוזים. החוזה חדש יעלה יותר על רקע עלייה במחירים.

הסיכונים של השקעה

כאשר ההיווצרות "הנכונה" של הקרן צריכה לקנות רק מכשירים אלה הכלולים במדד, וביחס שהיא גלומה במדד. הבעיה הראשונה. המנהל חייב לרכוש את המניות של החברות בהן 2 השנים הקרובות לא צפויה להגדיל, משום שהם נמצאים במדד. הבעיה השנייה. אם כמה חברה מתחילה לגדול ומראה מגמה חיובית בשוק, המנהל לא יכול לרכוש מניות של החברה יותר מ משקלם במדד. יתר על כן, כאשר הבנק המרכזי יעלה במחיר, ואת החלקה של החברה במדד עולה על הערך המקסימאלי, השליטה תצטרך למכור את הבנק המרכזי.

מדד איגרות החוב בקרן מכלל שליטה. כל המוסדות הפיננסיים האחרים על מנת ליישם את המתודולוגיה של ניהול סיכונים, הגבלת הנוכחות בשוק וההפסדים. במקרה של קרן אינדקס, אתה רואה איך הכסף מופחת בעקבות הירידה במדד.

איך לבחור את הבסיס

הדבר הראשון משקיע צריך לקבוע את סדר השקעה במדד אשר ספציפית. ללא טכני המוסמכות ניתוח פונדמנטלי להתמודד עם סוגיה זו תהיה קשה. קרנות אינדקס לעבוד עם מניות, אג"ח, סחורות בשוק, ואפילו הנדל"ן. קרן PowerShares DB ארה"ב עוקבת השינוי בשער הדולר מול היורו, הין, הליש"ט, הפרנק השוויצרי הכתר. בהתבסס על הנתונים המופקים מדד USDX. ארצות הברית סחורות אינדקס עוקב עתידי סחורות iShares Global Real Estate עותקי מדד כהן & גלובל ריאלטי Steers. משקיע הטירון עדיף ללמוד המדדים הפופולריים S & P 500 או MICEX. לדבריו קל יותר לאסוף מידע קל יותר להשוות את הסטטיסטיקה.

בעת בחירת קרן חייבת לשים לב לשני קריטריונים: הגודל של הנציבות לבין המדד הרלוונטי. בקרן הגדולה, פשיטת הרגל המהירה שלה פחות סבירה. מידע כללי על קרנות רוסיות וקרנות נאמנות הנו זמין במלון "הליגה הלאומית של חברות ניהול". למרות בחוק, כל הכספים נדרשים לדווח בקביעות על עבודתה, לאחר בחירת ארגון ספציפי עדיין צריך לבדוק את הדו"חות הכספיים באתר האינטרנט של הקרן.

כמו כן, חשוב לשים לב ההפקדה המינימאלית. הפוך חבר "VTB - MICEX אינדקס" יכול להיות 5000 רובל, ו "BCS - MICEX" -. 50,000 p. קרנות רוסיות גובות עמלות גבוהות מאשר בארה"ב. כמות קרן תמורה כוללת עמלה, מחסן, מבקר, רשם, שמאי, ואלה עלויות שאינן השבה. הגודל המקסימאלי שלהם רשום בחוזה. לדוגמה, הוא 3.7% ב "VTB". רק לאחר ניתוח מפורט של כל המידע חייב לקבל החלטה לגבי אופן ההשקעה.