נפט איראני על השוק. איכות הנפט האיראני. איפה איראן מספקת את השמן

הסרת הסנקציות הבינלאומיות נגד איראן, הוסיף עוד מקור האספקה של פחמימנים, שמחירה הוא כבר די נמוך. שוק הנפט האיראני יכול להיות בשבילו, כמו גם חברות נפט בינלאומיות וארציות הפועלות במזרח התיכון?

הפוטנציאל של איראן

1976 היתה השנה הטובה ביותר עבור תעשיית הנפט במדינה. הנפט האיראני ביצע ביציבות בסך של 6 מיליון חביות ליום, ובנובמבר באותה שנה, הדמות הגיעו 6.68 מיליון תקדים. בזמנו, רק סעודיה, ברית המועצות וארצות הברית היו יצרנים גדולים.

המהפכה ואחריה אז, ובמשך 35 השנים האחרונות, את השמן איראן מעולם חילוץ העולה על שני שלישים של השיא של אמצע שנות ה -70 (אם כי בתפקיד הראשי שיחק הגז), למרות העובדה כי עתודות הזהב השחור בארץ מעל 15 השנים האחרונות גדל בכמעט 70% - גבוה בהרבה שכנותיה לעומת התקופה המקבילה.

עם זאת, את החוויה של 1970 של, הוא עדיין תזכורת חזקה של מה יכול תעשיית הנפט של איראן לאחר הסרת הסנקציות.

אמצעים יעילים

סנקציות ארצות הברית כי האיחוד האירופי והאו"ם המוטלת על המדינה מאז 2011, גרמו לירידה משמעותית בתפוקת הנפט באיראן. הם לא היו מסוגלים לסגור את השווקים בעולם לגמרי, כמו כמה מן הצרכנים העיקריים - סין, הודו, יפן, דרום קוריאה וטורקיה - המשיכו לקנות כמויות גדולות של נפט איראני.

עם זאת, ההשפעה של הסנקציות הייתה משמעותית. בפרט, הגבלות חמורות על טכנולוגיות ביבוא הובילו להידרדרות המצב הטכני של מתקני ייצור, אשר גם הקטינו את איכות הנפט האיראני. בנוסף, הרחבת איסור האיחוד האירופי על ביטוח מכלית הטילה הגבלות חמורות על פוטנציאל היצוא של המדינה, כמו יותר מ 90% של ביטוח צי מיכליות העולמי מוסדרים על ידי החוק האירופי.

התוצאה הסופית היתה הפחתה משמעותית בייצור של פחמימנים, בעיקר בשל עצירות מתוכננת עם הפסד כולל של 18 עד 20% של התוצר הפוטנציאלי מאז כניסתה של הסנקציות ב 2011. סנקציות על ייצור לחתוך הנפט האיראני ב -0.8 מיליון ח / י - מספר הנמצא כעת חוזרים לשוק.

איפה נפט איראני יימצא קונה?

לאחר הסרת ההגבלות בינואר, על פי נתונים רשמיים, איראן מכרה מכלית ארבעה (4 מיליון חביות) באירופה, כולל צרפתית סה"כ, ספרדית, ורוסית Cepsa Litasco. זה שווה רק כ 5 ימים של מכירות ברמה של עד 2012, כאשר צרכנים אירופיים נשלחו 800 אלף. חביות ליום. רבים לשעבר לקוחותיה העיקריים, כוללים אנגלו-הולנדי של Shell, Eni של איטלקי, יווני הלני נפט ומסחר בית Vitol, גלנקור ו- Trafigura, רק הולכים לחדש את פעולתה. היעדר התנחלויות דולר המנגנון שנקבע מכירות במטבעות אחרות, כמו גם את חוסר הרצון של בנקים לספק מכתבי האשראי היה המכשולים העיקריים לאחר הסרת סנקציות.

במקביל, כמה קונים עיקריים לשעבר חוסר הנכונות של טהראן כדי להקל על תנאי המכירה שלה לפני ארבע שנים כדי להיות גמישים יותר במחירים, למרות עודף היצע על ביקוש ושיעור תפיסת השוק אירופאי סעודיה איראן, רוסיה ועיראק.

סיכויי 2016

עם התאריך המתקרב של להסרת סנקציות השוק העולמי של נפט עשה היפוך דובים, בעוד המחירים ירדו ב 25% בתקופת מיוני עד אוגוסט 2015. באותו הזמן NYMEX, חוזים עתידיים עדיין מצביעים על ההתאוששות הרכה שלהם, כמו גם סוכנויות בינלאומיות כמה חזויות 2015 יולי ואוגוסט הם התייצבו בסביבות 45-65 $ לחבית, כמו טווח המחירים בתקופה מינואר עד יולי 2015

הכיוון העתידי של התנועות בשוק הנפט תלוי במידה רבה עד כמה ובאיזו מהירות יגדל יצוא הנפט האיראני לאחר הסרת הסנקציות. ישנן שתי השקפות בסיסיות על הגידול הפוטנציאלי הזה.

מצד אחד, על פי הסוכנות הבינלאומית לאנרגיה (EIA), איראן יש הפוטנציאל להגדיל את כושר ייצור של כ -800 אלף. חביות ליום, שניות רק סעודיה. מצד שני, על פי התחזיות EIA, לאחר הסרת הסנקציות בתחילת 2016 את היצע הנפט הגולמי האיראני בשנה בממוצע להגדיל ב -300 אלף. חביות ליום.

הסיבה העיקרית אומדנים שונים כגון נעוצה בעובדה כי הלה נותן משקל רב יותר את ההשפעה של מספר שנים של הגבלות על ההידרדרות של תשתיות הכרייה של הרפובליקה האיסלמית, אשר כעת צריכים קצת זמן כדי להגביר ייצור. בסופו של הדבר, מאמצע 2012 עקב עצירות מתוכננות נפט איראני החל בהדרגה להיות מופק פחות מ 600-800 אלף. חביות ליום.

מהי מידה רלוונטית הן הערכות אלה של ייצור עבור השוק בעולם המודרני של זהב שחור? גידול של 800 אלף. חביות ליום הוא כ 1% מכלל אספקת הנפט העולמית של ימינו, אשר עשוי להיות מספיק עבור שינויים פתאומיים הערך של סביבה תחרותית, אך לא עבור היצף השוק. באופן ספציפי יותר, במחירי פחמימנים בטווח הבינוניים וארוכים, ככלל, נוטה להשוות את עלות הייצור של החבית האחרונה של ביקוש סיפוק. שמן בעלות הנמוכה לטווח ארוך מעכב השקעה בפיתוח פיקדונות יקרים יותר; בסופו של דבר, נסגר היטב, ואת אספקת מצטמצם. אם המחיר עולה מעל הגבול, השקעות חדשות ולהביא נוספים, מקורות יקרים יותר של פחמימנים.

בהקשר זה, ביחס ציטוטי שמן המשמרת ב 2014, השוק של היום הוא ערך עקום רגיש פחות (מאז ההתפתחויות היקרות ביותר הן כבר רווחיות). לפיכך, מקור קטן של ספקים זולים יהיה הרבה פחות השפעה על מחיר מאשר בסביבות קשות אמצע 2014.

כתוצאה מכך, המודל בשוק הנפט עולה כי איראן אמורה להיות מסוגל להגדיל את הייצור על ידי 800 אלף נוספות. חביות ליום בשנת 2016. ציטוטים של ברנט ב 2016 הוא צפוי להמשיך להיות בטווח של 45-65 $ לחבית, אשר עולה בקנה אחד עם מסדרון המחיר, מתנהל כבר 2015.

מה יקרה ב 3-5 שנים?

בטווח הארוך, עם זאת, ההשפעה של חזרת איראן עשויה להיות משמעותית יותר. במהלך השנים האחרונות אנו עדים לגל של תגליות חדשות הוא הרבה יותר גבוה מהרמה הממוצעת במזרח התיכון. המדינה אינה יכול לגמרי לשימוש עתודות אלה בגלל גישה מוגבלת זרימה חיצונית של טכנולוגיה ומומחיות. כתוצאה מכך, לא רק נפט גולמי upala, אלא גם כדי להוכיח את רמת הרזרבות היא הגבוהה ביותר בהיסטוריה של המדינה. במקביל, ברמות הנוכחיות של ייצור טרם הגיעו לרמת הכיסוי של הוצאה ציבורית.

זה, יחד עם העובדה כי איראן (בניגוד כווית, ערב הסעודית ואיחוד האמירויות) אין קרן השקעות מספיקה כדי לפצות על הגירעון התקציבי. משמעות הדבר היא כי הנפט האיראני ייוצא ליותר מזה, בתורו, יהיה תלוי ביכולת של הממשלה להפעיל את הטכנולוגיה ואת הניסיון הדרוש.

המסגרת הרגולטורית של הרפובליקה האיסלמית היא גם בעיה רצינית עבור חברות זרות המעוניינים להשקיע כסף וידע בתחום האנרגיה של המדינה. החוקה של איראן אוסרת בעלות זרה או פרטית של משאבים טבעיים, ואת הסכם שיתוף ייצור האסורה על פי חוק. MNCs ומשקיעים זרים אחרים מותר רק להשתתף חוזים חיפושים והפקה באמצעות רכישה עצמית. חוזים אלה, למעשה, שווים הערך ל חוזה למתן שירותים, אשר מאפשר למשקיעים זרים לחקור ולפתח שדות פחמימנים, ובלבד שלאחר ייצור ההתחלה, מלא מחזיר את חברת הנפט הלאומית האיראנית או אחת החברות המסונפות אליה שיכול לקנות את הזכויות מחיר קבוע מראש. בשנת 2014, משרד הנפט של איראן הודיע כי היא מתכננת להציג את חוזי הנפט המאוחדים כביכול (את IPC), אשר פועלים מיזמים משותפים או PSA עם משך פוטנציאל של 20 עד 25 שנים (פעמים כל עוד משך חוזי רכישה חוזר). אם זה סוג חדש של סכם יתאפשר על ידי החקיקה, את האטרקטיביות של מדינת כיעד להשקעה עבור MNCs וגורמים בינלאומיים אחרים יגדלו באופן משמעותי תאיץ את הפיתוח של עתודות נפט וגז.

סיכויי השקעות הון

על פי כמה הערכות, השקעות חדשות עשויות להגביר חיפושים והפקה של נפט באיראן על ידי 6% בשנה במהלך חמש השנים הבאות (אשר עולה בקנה אחד עם שיעור הצמיחה בעיראק במהלך השנים האחרונות), לעומת גידול של 1.4% באומדן בתפוקת נפט ב המזרח התיכון בכלל. בתרחיש זה, בהנחה כי הביקוש יישאר זהה, מחיר הנפט עשוי להשתנות בין 60-80 $ לחבית ב 2020, ואילו בהעדר האירועים אלה, דברים אחרים שווים, את העלות יכולה להיות 10-15% לעיל.

בטווח המחירים הזה, ההשקעות בפיקדונות עם עלויות גבוהות יותר, כגון מפצלים, אבן חול או מדף, צפויות לחזור לרמות של עד 2014 למרות הפקה צריכה להימשך כל עוד עלויות הפקת נפט נמוכות מספיק כדי להצדיק את העלות , תשישות מהירה של מקורות כאלה תפחית ערכם (בארות מפצלים, בפרט, ככלל, לתת 80% או יותר ב-3-5 השנים הראשונות). בתנאים אלה, התשואה של נפט איראני כרכי השוק נוספים תפגע הכרייה פצל בארצות הברית, וקצת פחות על שדות גז טבעיים בצפון והדרום אמריקה, אסיה, אפריקה והמזרח הרחוק של רוסיה. תשישות מהירה של פיקדונות הים הצפוני תוביל החלפה לייצור עלה איראן ואפשרות במדינות אחרות, כגון עיראק ולוב.

נפט איראני, ורוסיה

איכות ירודה של רוסי כיתה שמנה עבור אורל, מסופקת במזרח אירופה, דאגה גוברת של צרכנים, כי היא מובילה את הרווחיות של נפילת העיבוד והפסדים שלה פיננסיים. לפיכך, תכולת הגופרית ב המסופק באמצעות צינור "Druzhba" ואת דרך המסופים ב פרימורסק ו Ust-נעל נפט עולה 1.5%, והצפיפות שלה עולה ל 31⁰ API. זה אינו תואם למפרט של פלאט לפיה תכולת הגופרית לא צריך להיות יותר מ 1.3%, ואת צפיפות סימן - לפחות 32⁰.

עם ההידרדרות הנוספת של צרכני חומר גלם הרוסים באירופה ייתן עדיפויות כיתות אחרות - כירכוכ ו בצרה אור איראן אור. איכות אור איראן נפט איראני ניתן להשוות את רמת אורל. הצפיפות של הסימנים - 33,1 ° API, ואת תכולת הגופרית אינה עולים 1.5%.

הסרת סנקציות נגד הרפובליקה האיסלמית דרישות מחברות הנפט הבינלאומיות ולאומיות באזור לבחון את תוכניותיה האסטרטגיות שלהם תוך התחשבות האתגרים וההזדמנויות הבאות תרחישים.

השקעות זרות

נפט איראני על השוק בעולם פותח מגוון רחב של הזדמנויות פוטנציאליות עבור MNCs ומשקיע זרים אחרים, במיוחד באישור החוזים החדשים IPC. לאחר מספר שנים של גישה מוגבלת טכנולוגיה וניסיון חיצוניות של תעשיית הכרייה האיראנית יצטרך עזרה מבחוץ, ואת המצבה הכספית של המדינה עולה כי לטובתו כדי להסיר את כל המכשולים כדי לקבל עזרה זה מהר.

בנוסף, בעוד הייצור יהיה מלכתחילה, מצב דומה יכול לקרות עם תחבורה (צינורות לייצא הגדלת נפחי ייצור), כימי (גז כימי פיצוח לייצר אולפינים ליצוא), ועיבוד (עבור החלפת הציוד לעיבוד נפט כי אינו משודרג בזמן של סנקציות).

לפני הטלת הגבלות, איראן כבר יבואן גדול של שמן, כך ניתן כיום להרחיב את קיבולת הזיקוק כדי לענות על ביקוש מקומי, בין היתר בשל שער החליפין הנמוך של ריאל, אשר מקדם תחליפי יבוא.

ההפקה באיראן ועיראק גדלה, ואת התייצבות המצב הפוליטי, הוא מתוכנן להגדיל בלוב, אשר צפוי לחזק ולהרחיב את התרחיש הנוכחי של נפט זול. קיימות מספר אסטרטגיות אשר למתן את ההשפעות של NOC.

חיפושים והפקה

הזדמנויות לצמצם עלויות ולהגדיל את היעילות, בפרט הקשורות לשירותי שדה נפט, קבלנים ועלויות חיצוניות אחרות, יש במדינה. במחיר נמוך להשקעה הגלובלית פחמימנים בחיפושים והפקה של פיקדונות עלות הגבוהה להאט בחברות שירות קיים עודף כושר ייצור, והם הרבה יותר פתוחים תיקון השיעורים שלהם כלפי מטה. בנוסף, כאשר סחורות מפתח כגון עפרות ברזל, הנסחרת כעת בשפל היסטורי, הפחתה משמעותית של עלות יכולה להיות מושגת עם ניהול חומרים. עבור NOCs במזרח התיכון אשר המניות עדיין זולות מספיק כדי להצדיק השקעה מתמשכת, תוך התמקדות בשיפור האספקה היא הזדמנות ממשית לצמצום עלויות באופן משמעותי מבלי למשוך השקעות אמיתיות.

עיבוד

חומר גלם זול גם אומר עלות נמוכה של מוצריה. מאז גז חומר הגלם לרוב מועבר יותר מקומי, העלות של מוצרי נפט מתואם עם מחירי נפט גולמיים.

משמעות הדבר היא כי בתוך הביקוש יורד לציטוט תזקיקים מופחת מהר יותר מאשר גז. במקביל, אם איראן תיכנס לשוק עם צמחי פיצוח גז נוספים, אשר קלים יחסית לשים על הנחל כדי לנצל את הגוברת לייצור הגז, זה יהיה מחיר לחץ גדול יותר. ואכן, לאור העובדה שהמדינה אינה לייצא מתקני LNG (וזה עלול לקחת שנים להקמתו), האפשרות להרוויח מהגז העודף מופחתים או ולהנחת צינורות החדשים (למשל, כאלה שהיום מתחברים טורקיה, ארמניה ואזרבייג'אן) או גז העיבוד. איראן כבר משתמשת באופן פעיל את האפשרות האחרונה, בעוד באותו הזמן בתכנון צינורות נוספים כדי לענות על הצרכים של חומרי גלם של מפעלים פטרוכימיים חדשים במערב המדינה. לדוגמה, בניית 1500 ק"מ מערב ethylenically צינור נמצאת בשלב הסופי. זה, בשילוב עם העלות הנמוכה של המתקנים האיראניים צפוי להפוך את הרפובליקה האיסלמית על ידי היצרן עם הציטוטים הנמוכים ביותר של אולפינים אור.

זה גם אומר כי המחיר בשילוב של מוצרי נפט ירחיב את שימוש פיצוח קטליטי. חזרתו של איראן לשוק תדרוש תיקון של הרווחיות היחסית של מוצרים על בסיס פחמימנים המדינות מפיקות גז של המפרץ הפרסי יכולה להגיע לרווחיות ההשוואתית של גז לייצא בצורת LNG לעומת העיבוד של אולפינים.

עד כמה זולים טובים עבור פיצוח שבר, הנפט האיראני גולמי זול בשוק הוא טוב מזקקים. זה יוביל להזדמנויות השקעה יותר במפרץ - עשה כמה פרויקטים כדי להגדיל את הקיבולת (למעט רחבת Downstream, אשר יכול להתקיים באיראן). במצב שבו להיות IOCs לקשיים הכלכליים חברות עצמאיות בחלקים אחרים של העולם להוטים להיפטר נכסי הייצור שלהם, את NOCs במזרח התיכון יש סיכוי למיזוגים ורכישות אטרקטיביים.

הסרת הסנקציות נגד הרפובליקה האסלאמית ואת הגידול הקשורים באספקת פחמימנים מובילה למסקנה שהעולם הוא כמו ב 1980, ממוקם בתחילת התקופה הממושכת פוטנציאל הנפט של מחירים נמוכים. מבט איראני מבטיח אתגרים והזדמנויות חדשים, והוא שייך למי במהירות וביעילות להניח את הדינמיקה המשתנה בתוכניות האסטרטגיות שלהם.